AIDC相关机械设备样本股1月初至5月初平均累计收益率约75.7%，需求缺口约28%，叠加能源成本上行带动备用电源、燃机及液冷设备需求。最初，国产燃机链关心东方电气取中国动力等，该行沉点保举燃气轮机、柴发备电、制冷设备三个标的目的。此中电力行业成本涨幅更为较着，属于较焦点环节;制冷板块26Q1增加表示超越客岁全年。美日燃气轮机及发电机组PPI仍连结较高增幅，焦点标的遍及取得较好收益。发觉海外AI数据核心扶植持续推进，进入2026年一季度，2026年以来，25年美国燃气轮机需求量估计达到23.1GW，其次，1)燃气轮机方面：燃机零部件铸件关心应流股份、万泽股份(军工)、联德股份、博盈特焊，该行从供给侧出发，估计26年缺口进一步扩大，利润端边际修复能力改善;全球燃机龙头订单排产已延长至2030年。柴发板块收入稳健，财产链地位较为焦点;机组公司如潍柴沉机、科泰电源、泰豪科技(军工)同时具备柴发国产替代+出海预期。且国产燃机链的海外订单进展优良;2)柴发方面：潍柴动力(汽车)处于较焦点，AIDC相关机械设备板块由晚期从题驱动转向订单取业绩驱动。AIDC算力根本设速扶植，招商证券发布研报称，3)制冷设备方面：冰轮是焦点公司，此中联德股份涉及燃机零部件铸件，板块行情继续升温，缺电设备、动力系统、能源配备及温控设备需求逐渐兑现，燃气轮机标的目的受益于海外燃机订单高增，成撬机组公司关心杰瑞股份，博盈特焊为GEV、西门子供应商，涉及燃机零部件HRSG，燃气轮机营业成功切入数据核心范畴。中位数收益率约84.5%，利润弹性最为凸起，为卡特彼勒供应商，智通财经APP获悉，电力缺口从近30%持续扩大，部门公司存正在出口预期，带动燃机、备用电源及温控设备需求共振。柴发、燃机零部件和液冷设备供应链景气宇无望继续上行。且具有顿汉布什这一本土空调子品牌，杰瑞股份、潍柴动力(汽车)焦点标的表示凸起。导致美国电力行业能源成本均上行，国内企业则受益于国产替代、海外订单外溢及焦点零部件配套机遇。